Como os tratamentos fiscais dos ETFs funcionam Os fundos negociados na bolsa (ETFs) são investimentos estruturados de forma única que rastreiam índices, commodities ou cestas de ativos. Como ações, os ETFs podem ser comprados na margem e vendidos curtos. E os preços flutuam durante cada sessão de negociação à medida que as ações são compradas e vendidas em várias bolsas. Os ETFs tornaram-se padrão em muitas carteiras de investidores, devido em parte aos muitos benefícios do investimento da ETF. Incluindo a sua eficiência tributária. Devido ao método pelo qual os ETFs são criados e resgatados, os investidores podem atrasar o pagamento de mais ganhos de capital até que um ETF seja vendido. Tal como acontece com qualquer investimento, é importante que os investidores compreendam as implicações fiscais dos ETF antes de investir. Aqui vamos introduzir classes de ativos, estruturas e o tratamento tributário de fundos negociados em bolsa. Classe e estrutura de ativos da ETF A forma como um FNB é tributado é determinada pelo método de obtenção de exposição aos seus ativos subjacentes. A sua estrutura e a quantidade de tempo que a ETF realiza. Os fundos negociados na bolsa podem ser categorizados em uma das cinco classes de ativos: Fundos de participação (índices de mercado, ações) Fundos de renda fixa (títulos) Fundos de commodities (bens tangíveis) Fundos em moeda (moeda estrangeira) Fundos alternativos (múltiplas classes de ativos ou ativos não tradicionais) Para fins de tributação, os ETFs são categorizados por uma das cinco estruturas de fundos: Tratamento Tributário ETF A combinação de uma classe e estrutura de ativos de ETFs, além de quanto tempo o ETF é mantido (ganhos de curto prazo aplicam-se a investimentos que são mantidos por um ano ou Menos ganhos de longo prazo se aplicam quando um cargo é ocupado por mais de um ano), determina seu potencial tratamento fiscal. A Figura 1 mostra as taxas máximas de imposto de longo prazo e de curto prazo para várias classes e estruturas de ativos da ETF (sua taxa de imposto pode variar dependendo da taxa de imposto marginal). Nota: De acordo com as leis tributárias, os indivíduos de maior renda (aqueles com renda tributável acima de 400.000) e casados que executam em conjunto (com lucro tributável acima de 464.850) estarão sujeitos a uma taxa máxima de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo de 20, e o 3.8 Medicare Sobretaxa de renda de investimento. Aumentos máximos de capital de curto prazo a longo prazo para ETFs O quadro acima mostra as taxas máximas de ganhos de capital de longo prazo e de curto prazo, em porcentagem. A taxa máxima para os ganhos de capital de longo prazo e de curto prazo para indivíduos de maior renda e casais podem diferir nas leis tributárias. Como existe uma ampla gama de taxas e possíveis implicações financeiras, é importante compreender uma estrutura de fundos antes de investir. O SPDR SampP 500 ETF (SPY), por exemplo, detém todas as ações do índice SampP 500, por isso seria categorizado como um fundo de ações. É estruturado como um Fundo de Investimento Unitário. A partir da Figura 1, vemos que um fundo de capital estruturado como UIT ficaria sujeito a uma taxa de imposto de curto prazo máxima de 20% a longo prazo. As informações relativas a participações e estrutura de fundos geralmente podem ser encontradas em uma folha de informações ou prospecto de fundos. ETFs de moeda, futuros e metais O tratamento especial é dado aos ETFs de moeda, futuros e metais. Em geral, as regras fiscais da ETF seguem o setor em que o ETF investe. Os lucros obtidos de ETFs de divisas estruturados como fideicomissos ou ETNs, por exemplo, são tributados como renda ordinária, independentemente de quanto tempo o cargo seja ocupado. Futuros ETFs ganham exposição a uma commodity ou a um ativo subjacente através do investimento em contratos de futuros. Quaisquer ganhos e perdas nos futuros detidos pelo ETF são tratados como 60 de longo prazo e 40 de curto prazo para fins fiscais. Mostrado acima da taxa de imposto ponderada das taxas máximas é de 27,84. Além disso, as regras de mark-to-market podem ser aplicadas e os ganhos não realizados serão tributados como se tivessem sido vendidos no final do ano. Os lingotes de ouro, prata e platina são considerados colecionáveis para fins fiscais. Se o seu ganho é de curto prazo. Será tributado como renda ordinária. Se for longo prazo, será tributado em 28. Os fundos negociados em bolsa são uma escolha de investimento cada vez mais popular para aqueles que querem aproveitar as muitas características do ETF favoráveis, incluindo a eficiência tributária. Este artigo destina-se a fornecer apenas uma introdução. Como as leis tributárias são complicadas e mudam de tempos em tempos, é importante consultar um especialista em impostos qualificado, como um Contador Público Certificado (CPA). Antes de tomar quaisquer decisões de investimento e apresentar seu retorno anual. A tributação das opções sobre fundos negociados em bolsa (ETFs) depende tanto da estrutura do fundo quanto da opção listada ou de balcão. Opções sobre fundos mútuos As opções listadas em fundos mútuos são tributadas regularmente, uma vez que um fundo mútuo é uma corporação, especificamente uma empresa de investimentos regulados (RIC). Todos os ETFs anteriores foram configurados como RICs. O período de retenção dessas opções determina se qualquer perda de ganhos é de curto ou longo prazo. Ganhos e perdas só são reconhecidos quando a posição da opção está fechada ou expirou. Observe que, para escritores dessas opções, todos os ganhos ou perdas serão tratados como de curto prazo, independentemente de quanto tempo a posição da opção for aberta. Quando as Opções do Índice foram introduzidas pela primeira vez, o governo decidiu que as Opções do Índice não seriam tributadas regularmente, mas, em vez disso, seriam tributadas como contratos de futuros na seção 1256 do IRC. O Congresso cunhou o termo opções não patrimoniais para abranger essas novas opções de índice e outras opções listadas Não em um único estoque ou um índice baseado em estreito. Nos termos da Seção 1256. Os ganhos e perdas são tratados como 60 longo prazo e 40 perda de capital de curto prazo, independentemente do período de retenção. Este tratamento aplica-se independentemente de o investidor ser longo ou curto a opção. Além disso, as opções devem ser marcadas para o mercado em 31 de dezembro, todos os ganhos e perdas não reconhecidos são realizados no final do ano. Como exemplo, uma opção listada no SampP 500 ETF seria tributada regularmente, uma opção no índice SampP 500 seria tributada como uma opção não patrimonial - um contrato da seção 1256. Todas as opções OTC são tributadas regularmente. Após toda a inovação ETF no mercado, encontramos o número de opções que serão tratadas como opções não-equity cresceram. Se o ETF não estiver configurado como um RIC, mas como um trust (como GLD) ou uma parceria limitada (como USO), as opções listadas no ETF seriam tratadas como uma opção não patrimonial na Seção 1256. Os investidores podem maximizar Suas declarações pós-imposto do uso de opções em FNB usando as opções da Seção 1256 se planejam manter a opção por menos de um ano ou se estiverem escrevendo as opções. Se o investidor planeja manter a opção por mais de um ano, as opções em um ETF corporativo ou uma opção OTC seriam preferíveis. Também houve uma grande quantidade de notas negociadas em bolsa (ETNs) emitidas com seus retornos vinculados a vários tipos de valores mobiliários e commodities. Enquanto o valor do ETN não estiver vinculado a uma ação única ou a um índice de ações estreito, as opções listadas em ETNs devem ser tratadas como Sec. 1256 contratos. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de se envolver em uma transação de opções, os investidores devem rever o quot Booklet Characteristics and Risks of Standardized Options. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. ETFs versus fundos mútuos: os ETFs de eficiência tributária podem ser mais fiscais em comparação com os fundos de investimento tradicionais. Geralmente, a realização de um ETF em uma conta tributável gerará menos obrigações tributárias do que se você mantivesse um fundo mútuo estruturado de forma semelhante na mesma conta. Do ponto de vista do Internal Revenue Service, o tratamento tributário de ETFs e fundos mútuos é o mesmo. Ambos estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital e tributação da receita de dividendos. No entanto, os ETFs estão estruturados de forma a que os impostos sejam minimizados para o detentor do ETF e a conta de imposto final depois que o ETF é vendido e o imposto sobre os ganhos de capital for incorrido é menor do que o investidor teria pago com um fundo mútuo estruturado de forma similar . Em essência, há na linguagem dos profissionais fiscais menos eventos tributáveis em uma estrutura convencional do ETF do que em um fundo mútuo. É por isso que: um gerente de fundos mútuos deve constantemente equilibrar novamente o fundo vendendo títulos para acomodar resgates de acionistas ou reatribuir ativos. A venda de títulos dentro da carteira de fundos mútuos cria ganhos de capital para os acionistas, mesmo para os acionistas que possam ter uma perda não realizada no investimento geral do fundo mútuo. Em contrapartida, um gerente de ETF acomoda entradas e saídas de investimentos criando ou resgatando unidades de criação, que são cestas de ativos que se aproximam da exposição de investimento da ETF. Como resultado, o investidor geralmente não está exposto a ganhos de capital em qualquer segurança individual na estrutura subjacente. Para serem justos para os fundos de investimento, os gestores aproveitam a realização de perdas de capital de exercícios anteriores, colheita de prejuízos fiscais e outras estratégias de mitigação fiscal para diminuir a importação de impostos sobre ganhos de capital anuais. Além disso, os fundos de investimento em índice são muito mais eficientes do que os fundos gerenciados ativamente devido ao menor volume de negócios. Impostos sobre ganhos de capital da ETF Para a maior parte, os gerentes da ETF são capazes de gerenciar as transações do mercado secundário de forma a minimizar as chances de um evento de ganhos de capital dentro do fundo. É raro que um ETF baseado em índice pague um ganho de capital quando ocorre, geralmente é devido a alguma circunstância imprevista especial. Claro, os investidores que realizam um ganho de capital depois de vender um ETF estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital. Atualmente, os ganhos de capital de longo prazo dependem dos investidores modificados na renda bruta ajustada (AGI) e no lucro tributável (as taxas são 0, 15, 18,8 e 23,8 para 2016). O ponto importante é que o investidor incorre no imposto depois que o ETF é vendido. A tributação dos dividendos da ETF Dividendos ETF é tributada de acordo com quanto tempo o investidor possui o fundo do ETF. Se o investidor tiver mantido o fundo por mais de 60 dias antes da emissão do dividendo, o dividendo é considerado um dividendo qualificado e é tributado em qualquer lugar de 0 a 20, dependendo da taxa de imposto de renda dos investidores. Se o dividendo fosse realizado menos de 60 dias antes da emissão do dividendo, o lucro do dividendo é tributado na taxa de imposto de renda ordinária dos investidores. Isso é semelhante ao modo como os dividendos do fundo mútuo são tratados. Excepções às regras Certos ETFs internacionais, em particular os ETFs de mercados emergentes, têm o potencial de ser menos eficientes do que os ETFs do mercado doméstico e desenvolvido. Ao contrário da maioria dos outros ETFs, muitos mercados emergentes são restritos de realizar entregas em espécie de títulos. Portanto, um ETF dos mercados emergentes pode ter que vender títulos para levantar dinheiro para resgates em vez de entregar ações, o que causaria um evento tributável e sujeitar os investidores a ganhos de capital. Os ETF Leveragedinverse provaram ser veículos relativamente ineficientes em impostos. Muitos dos fundos tiveram distribuições significativas de ganho de capital - nos fundos longos e curtos. Esses fundos geralmente usam derivativos - como swaps e futuros - para obter exposição ao índice. Derivados não podem ser entregues em espécie e devem ser comprados ou vendidos. Os ganhos desses derivativos geralmente recebem 6040 tratamentos pelo Internal Revenue Service (IRS), o que significa que 60 são considerados ganhos de longo prazo e 40 são considerados ganhos de curto prazo, independentemente do período de retenção de contratos. Historicamente, os fluxos nesses produtos foram voláteis e o reposicionamento diário do portfólio para alcançar o rastreamento diário do índice desencadeia conseqüências fiscais significativas para esses fundos. As ETP de commodities têm um tratamento tributário semelhante para ETFs de alavancagem devido ao uso de derivativos e ao tratamento fiscal 6040. No entanto, os ETPs de commodities não possuem o requisito de rastreamento diário de índice, usam estratégias de leveragehort e têm fluxos de caixa menos voláteis simplesmente devido à natureza dos fundos. Notas negociadas em bolsa A estrutura ETF mais eficiente de impostos são Notas negociadas em bolsa. ETNs são títulos de dívida garantidos por um banco emissor e vinculados a um índice. Como os ETNs não detêm valores mobiliários, não há pagamentos de dividendos ou taxa de juros pagos aos investidores enquanto o investidor é dono do ETN. As ações da ETN refletem o retorno total do índice subjacente, o valor dos dividendos é incorporado no retorno dos índices, mas não são emitidos regularmente ao investidor. Assim, ao contrário de muitos fundos mútuos e ETFs que distribuem regularmente dividendos, os investidores ETN não estão sujeitos a impostos sobre ganhos de capital de curto prazo. Contudo, como os ETF convencionais, quando o investidor vende o ETN, o investidor está sujeito a um imposto sobre ganhos de capital a longo prazo. Artigo copyright 2011 de David J. Abner e Gary L. Gastineau. Reimpresso e adaptado do Manual do ETF: Como valorizar e trocar os fundos negociados pela troca e o Manual de fundos negociados em bolsa, segunda edição, com permissão de John Wiley Sons, Inc. As declarações e opiniões expressas neste artigo são as do autor. A Fidelity Investments não pode garantir a precisão ou integridade de quaisquer declarações ou dados. Esta reimpressão e os materiais entregues com ele não devem ser interpretados como uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta para comprar ações de quaisquer fundos mencionados nesta reimpressão. Os dados e análises aqui contidos são fornecidos conforme e sem garantia de qualquer tipo, expressa ou implícita. A Fidelity não está adotando, fazendo uma recomendação ou endossando qualquer estratégia de negociação ou de investimento ou segurança específica. Todas as opiniões aqui expressas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio, e você sempre deve obter informações atualizadas e executar a devida diligência antes da negociação. Considere que o provedor pode modificar os métodos que usa para avaliar as oportunidades de investimento de tempos em tempos, que os resultados do modelo não podem imputar ou mostrar o efeito adverso composto dos custos de transação ou taxas de gerenciamento ou refletem os resultados de investimento reais e que os modelos de investimento são necessariamente construídos Com o benefício de retrospectiva. Por isso e por muitas outras razões, os resultados do modelo não são uma garantia de resultados futuros. Os valores mobiliários mencionados neste documento podem não ser elegíveis para venda em alguns estados ou países, nem adequados para todos os tipos de investidores, seu valor e a renda que eles produzem podem flutuar e ser afetados negativamente pelas taxas de câmbio, taxas de juros ou outros fatores. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity apenas com o objetivo de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelidade: Seu e-mail foi enviado.
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